信托資金正在加速進入資本市場。
根據信托業協會6月1日發布的2021年一季度中國信托業發展數據，自2020年二季度以來，投向證券市場的資金信托規模增長明顯提速，已連續4個季度實現正增長，且增速始終領跑各大投向領域。
中國信托業協會特約研究員陳進稱，未來，信托公司需要進一步提升投研能力，持續提升標準化資產的配置能力，投向證券市場的資金信托有望繼續保持良好的發展態勢。
整體來看，截止2021年3月末，信托資產規模為20.38萬億元，較上年同期下滑4.46%。其中，資金信托規模為15.97萬億元，同比下降9.78%。
投向債券的規模同比大增30%
資金信托按投向可劃分為，基礎產業、房地產、證券市場、金融機構、工商企業等。2021年一季度，資金信托的投向發生了明顯的變化，反映了信托業務轉型發展的趨勢。
如上所示，信托行業受托資產持續壓降，其中資金信托的規模亦在大幅下滑，在資金信托投向的領域中，證券市場為唯一實現正增長的投向領域。
截至2021年一季度末，投向證券市場的資金信托余額為2.43萬億元，同比增幅達25.18%，規模已超過投向基礎產業信托的占比，達15.22%，躍升為資金信托投向的第二大領域。這也是自2016年以來，投向證券市場的資金信托占比首次位居第2位。
細分來看，在投向證券市場的2.43萬億元中，投向股票、基金和債券的規模分別為5891.16億元、2532.77億元和15876億元，同比增速分別為25.06%、2.97%、29.70%，在資金信托中的占比分別為3.69%、1.59%和9.94%。
陳進指出，股票、基金、債券的規模、增速、占比呈現較大的差異，一定程度上可以反映信托公司發展證券投資類信托業務的路徑和方向。
資金信托投向的其余領域中，工商企業穩居第一位，余額為4.89萬億元，占比30.61%；基礎產業退居第三，余額為2.32萬億元，占比14.51%；房地產業第四，余額為2.17萬億元，占比13.60%；金融機構第五，余額為1.99萬億元，占比12.49%。
從信托的資金端和功能分類來看，亦體現著當下的嚴監管和信托轉型方向。
一季度壓降融資類規模0.41萬億
截至2021年3月末，集合資金信托規模為9.99萬億元，占比49.05%，同比上升2.06個百分點，環比下降0.6個百分點；單一資金信托規模為5.97萬億元，占比29.32%，同比下降6.68個百分點，環比下降0.62個百分點；管理財產信托規模為4.41萬億元，占比21.63%，同比上升4.62個百分點，環比上升1.22個百分點。
陳進分析稱，信托資金來源的占比變化可以反映信托業務轉型的情況。以通道類業務為主的單一資金信托占比近年來持續下降；集合資金信托占比近年來呈現穩步上升的趨勢；與信托公司加大資產證券化信托、財產權信托業務布局力度相關，管理財產信托占比持續上升，這顯示出信托財產來源在持續優化。
從信托功能來看，“兩壓一降”的監管指標下，事務管理類和融資類信托規模和占比持續下降。
截至2021年一季度末，事務管理類信托規模為8.92萬億元，較2017年第四季度的歷史峰值下降6.73萬億元，同比下降1.13萬億元，環比下降0.27萬億元。事務管理類信托占比在2021年一季度末下降至43.76%，同比下降了3.34個百分點。
同期，融資類信托的規模和占比分別下降至4.45萬億元和21.85%，同比規模下降1.73萬億元，占比下降7.11個百分點。較2020年底的4.86萬億元，減少了0.41萬億元。
唯一上升的是投資類信托，截止2021年3月末，其規模和占比分別達到7.01萬億元和34.39%，同比規模增加1.9萬億元，占比提升10.45個百分點。
陳進表示，融資類信托和事務管理類信托規模和占比持續下降，在監管部門對附加回購、收益補償等擔保措施的股權投資，各類資產收（受）益權投資等各類名不副實的投資類業務進行規范后，投資類信托規模和占比仍然持續增長，表明信托業務結構得到優化，主動管理能力有所提升。
此外，截止2021年一季度末，68家信托公司固有資產總額為8216億元，同比增長5.39%。2021年一季度，68家信托公司實現經營收入285.92億元，同比增長11.84%；實現利潤總額180.59億元，扭轉負增長局面，同比增長8.73%。
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